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[中國港澳旅遊廣告]每到年底,都到了大家寫總結的時候,今年由於熱點都在外交和經貿,因此政事堂寫資本市場的文章極少。不過政事堂在今年年初時,反覆説的我已銷戶...行維穩托底。(可以作為參考,操作美股和美元資産)説的通俗一點,就是大家看主流經濟學家們都在説什麼,基本上逆向操作就不會錯.......
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舊 回复: 2018年9月最新廈門开立A股账户的攻略分享(廈門明星營業部-華泰證券) - 2018-12-23, 09:18

每到年底,都到了大家寫總結的時候,今年由於熱點都在外交和經貿,因此政事堂寫資本市場的文章極少。

不過政事堂在今年年初時,反覆説的我已銷戶,以及今年十一左右反覆説的美股科技股會帶動整個美股下跌,這些事後看來都成為了精準的預判。

而在一路殺跌的過程中,雖然政事堂對年初一度衝擊500的騰訊一頓猛黑,但是在十月底騰訊股價跌至250之時,我卻給出了“騰訊距大底只差一個季報”的精準預判。此外,還有對吵著“活下來”的萬科,給出了“22元以下隨便買”的建議......

嗯,相信聽了的朋友們都應該賺翻了。

開個玩笑,雖然作為一個純粹的金融小白,但如果找個一線團隊把我包裝一下,去參加今年(被取消的)新財富評選,説不定還這能拿一個名次......
原文載於: 背包客棧自助旅行論壇 https://www.backpackers.com.tw/forum/showthread.php?t=10184753#post10797182

當然,我並不是部分讀者口中所謂的算命先生,周易八卦這些老祖宗留下來的財富,我連邊都沒摸上。作為一個工科生,以上的結論都是推理出來,政事堂都在文章和評論區中給出了很清晰的推理邏輯。

尤其是中美股市大週期方面的邏輯,相信有一個詞,大家已經聽了無數遍,那就是“先幹為敬”。




昨天,中央經濟工作會議結束了,有一個詞兒突然出現了,那就是“逆週期調節”。

政事堂看到的時候,突然一拍腦袋,不自覺的説了一句,還是高手説話有水準,同一個事兒,在高手口中是“逆週期調節”,到了我這個小白的嘴里,就成了“先幹為敬”。

我們可以看到,以納指為代表,從今年十月到現在兩個多月的時間里,就跌了208鋥鍤耨矧耨巨猯蔨猧股,此次同期卻只跌了不到10F辧嶤譥鋤耯諍鴤芥鴦葥股的“先幹為敬”,給了我們很強的抗跌性和反彈的動能,也給國家隊留了足夠多的彈藥。

進一步對比今年上半年美股的氣勢如虹和我A股的跌跌不休,我們會發現,中美之間的經濟,的確出現了人為的逆週期情況。

所以,回顧昨天結束的中央經濟工作會議上,關於宏觀經濟那一段的第一句話,就是“宏觀政策要強化逆週期調節”。




説起來,逆週期調節有很多的好處,其中比較直觀的,一個是避免了恐慌式的殺跌。

其實算下來,A股從今年年初的最高點跌到現在,也不過才跌了205尦矧05猥酥籜睥鶤滎葤詫砤鎤耥鴥蕭褤誦

因此,兩者對信心造成的打擊不可同日而語,大家可以看一下。從今年11月開始,美股“藥丸”論突然橫行于資本市場,全球的經濟學家們都開始翻十年前次貸危機的老故事,而中國的資本市場早就聽著“狼來了”聽的沒啥感覺了。


此外,逆週期調節的另一個好處,則在錯位調節之下,讓我們成功的將股市和匯市波谷錯開了。

還記得我11月1日吹牛逼的那天,匯率的氣勢如虎麼?

在那個美股暴跌而我大A股穩住的時候,金穩委運用逆週期引子,一口氣把人民幣空投打爆,實現了同時保匯率、保外儲、保股市。

這讓去年一大群專家學者想破了頭研究“保大還是保小”,“我和你媽跳河你救誰”的“不可能完成的任務”,竟然一次性的被解決了。

不得不説,金穩委的這一波操作,真特麼的帥如湯姆克魯斯。






當然,不要以為這一波的改革是突發奇想,如果從思路來看,這種逆週期的調節,都是一脈相承的。

在新一屆金穩委成立之前,發改委主持的供給側改革,本質也是在搞“逆週期”和“先幹為敬”。

在2015年底美聯儲進入加息縮表週期之前,中國“先幹為敬”,進入了供給側改革的實體經濟縮表週期,開始去産能,趁著全球經濟的高歌猛進,中美合夥“悶聲縮大表”,擠壓出了大量泡沫的同時,也為面對可能出現的危機,積攢下了足夠多的手牌。

只不過,作為資本大國的美國,他們的加息縮表相當於是對貨幣和資本的“供給側改革”,而作為製造業大國的中國,我們的供給側改革相當於是對實體經濟的“加息縮表”。

其實,中美合夥的“悶聲縮大表”,是因為大家都懂,這是應對目前經濟最好的手段。

但有趣的是,由於中美經濟結構的不同,美國在“加息縮表”的時候,是資本家背後的美聯儲在推動,而白宮對此強烈反對;中國在“供給側改革”的時候,是中央政府強力推動,而資本家豢養的口舌紛紛跳出來反對......

不得不又一次慨嘆,還是屁股決定了腦子。




最後,至於大家關心的資本市場未來走勢,以及大家應該怎麼操作,此次中央經濟工作説的很明確,第一條就是“宏觀政策要強化逆週期調節”。

説得精準一點,就是我們會在美國之前提前一個週期,趁著形勢好的時候進行錯位改革,在形勢困難之前進行維穩托底。(可以作為參考,操作美股和美元資産)

説的通俗一點,就是大家看主流經濟學家們都在説什麼,基本上逆向操作就不會錯.......
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舊 回复: 2018年9月最新廈門开立A股账户的攻略分享(廈門明星營業部-華泰證券) - 2018-12-23, 23:01

下周就是2018年最後一個交易周了。

今年投資者都不好過,大類資産里,只有債券是漲的,股票里A股、美股、港股都在下跌, P2P暴雷不斷,加密貨幣跌得更慘。大宗商品也是下跌的,雖然可以多空雙向來做,但2018年前面大部分時間,都是在寬幅震蕩,如果做趨勢的話就是左右打臉,只有年底原油帶動的這波急跌還能賺點錢。買黃金避險?2018年黃金也一起跌。

所以今年除非就買債券,不然買什麼都是個虧,買債還得最好是國債、國開債這種利率債才行,信用債碰上違約也不行。

我今年的凈值也是虧損的,不過倒不擔心,因為我不是基金,也不是私募,不需要去編年度報告,不需要應對投資人的贖回。
原文載於: 背包客棧自助旅行論壇 https://www.backpackers.com.tw/forum/showthread.php?t=10184753#post10798294

投資本身應該是一個長期、持續的活動,人為的要按年度來分割業績、編制報告,完全是為了商業化的方便,實際上是不符合投資的規律的,反而會促使這些基金管理者,為了年度業績考核,做出一些不符合基金持有人利益的行為。

投資的唯一目標,就是在將來你需要用這一筆錢的時候,讓它盡可能的變得更多。如果你不是2019年1月1日就要把錢取出來用,那為什麼非去關注它截止到12月31日的表現呢?

機構投資者相對個人投資者有很多優勢,研究深度、資訊速度、資金優勢,但同時也比個人投資者有很多劣勢,比如船大難掉頭,比如受年度業績指標約束和干擾,也是其中重要的一項。在同一個市場中搏鬥,就得充分發揮自己僅有的優勢,所以別讓這些年度業績再干擾自己。

週五市場大跌,但遊戲股逆勢大漲,騰訊漲4.5F戦蘆諍譥o斦鸚踦菥粧營鈥該珨戥耦綩紣

2018年3月機構改革以來,遊戲版號就一直暫停審批,像騰訊的吃雞一直無法收費,整個遊戲行業都面臨政策壓力,增速放緩,騰訊股價從最高476港元,一路跌到251港元,幾乎腰斬。

這個事情我在公眾號里前前後後説過好幾次,騰訊沒反彈的時候我就講過,騰訊一路漲到400多塊的時候,很多人都認為騰訊是好公司,是那種一輩子一次的投資,買買買,會一直漲。

結果行業政策變化,科技股整體回調,騰訊開始下跌,到跌破270塊了,很多人又都開始説,騰訊的增長性難以持續,質疑理由有很多,比如收入主要靠遊戲,遊戲受政策變化影響太大,還受到危害青少年的輿論攻擊,再比如微信和QQ的會員增速放緩,會員使用時間受到今日頭條、抖音的衝擊,最後概括一下,就是騰訊沒有夢想。

人都是有從眾性的。國外有學者做過一個心理實驗,找受試者混在一組“託兒“里,讓這組人去辨別兩個東西,託兒們都給出明顯錯誤的回答。受試者一開始會覺得有點困惑,但慢慢的就會接受大家的觀點,自己也跟著做出錯誤的回答。

在股票上,從眾性帶來了趨勢的加強,使上漲漲得更高,下跌跌得更低。當很多人開始認為騰訊出現了問題的時候,就會有更多人的人跟著認為它出了問題,於是一起拋售,一個半年前大家還爭相看好的公司,在半年的時間里價格就下跌了503

但是,如果你明白其中的價值,敢於做出與大眾觀點不一樣的判斷,就會有很好的結果。騰訊不會一文不值,如果不是這些利空因素,也不會有250元的價格。如果能在270元以下買入騰訊,那麼到現在來看,收益也很不錯。

這個道理和現在的A股市場是一樣的。所有人都能講出一連串的利空,國外形勢緊,國內壓力大,康波週期要見底,經濟危機十年一輪。如果不是這些利空,怎麼會有現在的價格呢?而不論價格只談風險,純屬耍流氓。

所以別對2018年的暫時虧損太悲觀,市場是情緒的放大器,它會放大悲觀和恐慌,也會放大樂觀和瘋狂。A股由於個人投資者佔比多,這種情緒的輪動更明顯,在這之中,堅守住自己的價值準則,才能獲得超越市場的收益,自有花開時。

在等待的過程之中,跟隨大盤的回撤虧損並不可怕,因為總會回來,要注意的是不能增加無畏損耗,核心的原則就是少犯錯,今天寫的太長了,這點明天再繼續聊吧。

中央經濟工作會議的事兒,週五解讀過了,里面重點提了5G行業,此外基建、環保也受益於明年地方財政支出加大,這幾個行業近期可能會得到市場的關注。
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今天正好看到高盛的一篇對2019年A股的看法,核心觀點和我之前講的差不多,跟大家再整理分享下。
原文載於: 背包客棧自助旅行論壇 https://www.backpackers.com.tw/forum/showthread.php?t=10184753#post10805867

高盛的看法是,2019年中國市場是亞洲最值得超額配置的區域。

支撐的理由大致幾點:

(1)核心理由是所有行業板塊估值已經處於10年來最低。

(2)隨著市場開放和MSCI將A股權重提高,外資還會繼續保持流入。

(3)新增居民家庭財富將流入股市。

(4)監管層政策放鬆能緩解市場流動性,國家隊在市場下跌後繼續維穩。

需要擔心的風險也有幾方面:

(1)貿易摩擦的談判是否能夠順利。

(2)穩杠桿政策導致舉債空間不大,不利於刺激經濟發展。

(3)房地産對GDP和經濟的貢獻度將下降。

(4)美股下跌帶來的共振影響。

邏輯還是很清晰的,核心判斷就是認為估值低,價格已經反映了悲觀預期,高盛的説法是當前價格已經預期了明年經濟最糟糕的情況,所以認為2019年配置A股的收益是大於風險的。

在這種情況下,其實能做的也不太多,畢竟誰也不知道什麼時候能漲起來,只能知道現在買不虧罷了。我總結了四句口訣:

耐心等待少犯錯,
抓住機會薅羊毛。
利空砸盤慢慢買,
反彈上漲要拿住。

上面講的是邏輯,講完邏輯高盛就開始瞎忽悠預測了。很多小夥伴看券商的報告喜歡看預測和結論,其實這部分最沒用,因為誰也預測不準,全球知名投行高盛就是著名的看不準大反指,有參考價值的其實就是分析邏輯。

但是我知道你們喜歡看,我再把高盛的預測給列一下:高盛説2019年滬深300目標點位是3700。這跟現在比有236樥酯芥膧54019年一季度還得繼續萎靡,二季度開始反轉。行業上最看好房地産、保險、公用事業、電信,最不看好消費、食品飲料這些經典白馬股,因為之前漲得多跌的少相對偏貴。

再次強調一下別看預測,要看邏輯。別做預測,而關注現狀。認同邏輯和現狀的話,我那四句口訣比預測有用多啦。

講完2019年形勢再講三個事情吧:

第一個是今天有條新聞,銀行要發永續債了,這個是為了給銀行補充資本的。銀行經營是有資本充足率的要求的,監管對充足率的要求之前有過渡期,在2018年之前是逐年上漲的,也就是監管對銀行的要求越來越高,現在2018年到最高了,有的銀行充足率就有點吃緊,因此需要補充。

補充的方式之前主要就是定增發股票,或者發優先股。我猜可能考慮到現在這個市場大規模定增發股票不太合適吧,所以這回説是要發永續債來補充。之前銀行沒有發過永續債,其實永續債和優先股這兩個東西非常類似,都是本金不還,但是需要按期支付利息/股息的東西。

這個政策主要就影響銀行,補充資本充足率總體來説對銀行是個好事情,可以讓銀行擴大經營。同時我猜這個政策,也是希望銀行能夠多給企業,特別是民營、小微企業放點款,也是希望能傳導到實體經濟。

第二個是前天發佈商譽減值業績預告的銀禧科技,昨天跌停,今天又跌了53冨珥誤葨彥砦韋仧奯獨熣

第三個是馬上元旦了,講一下現金管理。

今年最後一個交易日是12月28日,後面到1月1日是4個非交易日,2號上班。如果你有閒置資金,有這麼幾種方式理財。

第一是如果你要使用餘額寶、微信零錢理財以及對接場外貨幣基金的産品的話,這些産品通常是T+1交易日才産生收益的。所以要想享受元旦假期間的利息,你最遲需要27號週四就去買,這樣28號確認後才能有假期間收益。如果你週五再去買,就要到1月2號再確認了,假期就錯過了。

第二是有很多銀行T+0理財産品,是可以支援當日産生收益的,這些可以週五再買。

第三是如果你的錢在股票賬戶內,記得27號週四去放國債逆回購,27號放的話資金是28號可用,明年1月2號可取,放了之後可以拿到28號到1號一共5天的利息。

為什麼放1天有5天利息呢? 這個故事我講過好幾遍了:

因為國債逆回購實行的是“T+0”清算,“T+1”交收制度。清算,是指交易所把大家應收應付的錢和券計算清楚;交收,是指根據清算結果實質交易,也就是當天清算,隔天交收。

那為什麼要分清算和交收呢?比如一隻股票你賣了500股又買了200股,清算後就會算出你凈賣出300股,交收的時候就只交收300股就可以了。一個人不顯,但全市場的交易每天有很多可以互相抵消,這樣通過清算互相抵消後再交收,效率就很高。

國債逆回購就是因為清算和交收差了一天,所以出現了27日放1天期,卻可以拿5天利息的事情:

逆回購這項業務的實質,是我們把錢借給想融錢的機構,我們就假設這個機構名字叫錢缺缺。27日的時候,我放出1天逆回購10萬,錢缺缺借入了10萬。當天,交易所進行清算,根據交易結果,我的錢應該減少10萬,錢缺缺應該增加10萬。注意,這時候只是算賬,錢並沒有真的轉移。

這時候,錢缺缺賬上的錢可以用,但不可取。為什麼呢?因為錢在市場里使用,是沒有離開交易所的體系的,錢缺缺想買什麼,交易所幫它記下來清算就行了,反正又不用真給錢,在下一日交收的時候,可以一併抵消後再完成交收。但是想取走是不行的,因為只是算了賬,錢並沒有實際到錢缺缺的賬戶里。

28日的時候,進行T+1交收,這時候我的10萬塊錢才真的給了錢缺缺。由於逆回購的期限是1天,所以28日錢缺缺就應該把錢還給我,這時候交易所又會發生清算,給錢缺缺減記10萬,給我多記10萬。同樣道理,28日的還錢只是記賬,我賬戶上增加的10萬塊可用不可取。

再下一個交易日就是小長假後1月2日了,進行交收,錢缺缺賬戶上的10萬塊才真的劃還給我,我的10萬塊變成可取。那你們一定注意到了,我的錢實際在錢缺缺賬戶里的日子是28日+29日週六+小長假3天,一共5天,所以錢缺缺需要支付我5天的利息。但對於我來説,我的錢28日其實就已經可以使用了。
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每年年初有個固定項目,我會做一張當年的ST預警表格,這也是我自認為夜報最有用的內容之一。其他關於個股、大勢、行業的判斷,都難免有對有錯,只有這個ST預警表,是2006蔦詳僥鴩譏砦尤誨猥

先要給一些新股民介紹一下A股的ST規則,上市公司連續2年虧損會被ST,連續3年虧損會暫停上市1年,如果連續4年虧損就直接退市。

被ST的公司除了明面上的影響,比如日漲跌幅從105躵F嶥漄獥詧曲悤績館桗儦嬥灥焥熮珦逤踥級娨T後連吃五六個跌停,而這個風險是可以提前預判的。

方法很簡單,先從數據庫里搜出2017年虧損的公司,再從里面篩出2018年前三季度繼續虧損的公司,這就只剩96家了。這96家里前三個季度虧的少的還可能在最後3個月奮力掙扎一下,虧的多的基本就躺下了。


圖片若看不清可以點擊放大看,有幾點補充説明一下。




1、標黃的都是3開頭的創業板,創業板連虧2年不會被ST。

2、表格上的ST股若2018年繼續虧損,會被暫停上市1年,這個就有很大的退市風險。

3、三變科技標綠是因為它前三個季度虧損4491萬,但最新預告全年可以盈利500萬,不過不要輕易覺得它就安全了,因為業績預告每年都有人修改。

4、2018前三季度虧的少的有個別公司可能會自救,但虧的多的,像鹽湖股份、一汽夏利這種就別心存僥倖了。




注意我表格左數第五欄的那個時間,是這些公司預約發佈年報的日期,正式年報公佈之日,也就是被執行ST的日子,所以説這個風險是可以預見的。




通常網友里可能會問,我持倉里的xxxx在表格里,但我現在被套了,難道就要割肉嗎?




從大的方向上來説是這樣的,你從一開始就不該持有連虧兩年的股票,我都不用看K線,在這表上的公司994鴩猦T的臨近後續表現也很難好起來。如果你實在割不下去,那就注意一下預約日期,在預約日之前先賣出,等被ST跌完了再買回來亦可,通常能做個高拋低吸。




最後還有一點補充,除了正常的業績連虧2年被ST外,還有一種特別可怕的情況,就是審計年報被出具非標,通俗説就是會計公司覺得你的爛賬一塌糊塗,它只願意算數字,但不保證真實可靠,遇到這種情況上市公司會直接被ST,然後就是20個以上的跌停。誰踩到誰死,且這種風險無法預知,所以也不會出現在我的表格里。




……




整理數據的過程中還順帶篩出了今年扭虧為盈的ST股,這裡面有很多會在幾個月後摘星摘帽,其實也可以關注一下,年報預約日通常也就是摘星摘帽之日。


上面的兩張表格,尤其第一張我建議你保存一下,後面幾個月會用到的。
原文載於: 背包客棧自助旅行論壇 https://www.backpackers.com.tw/forum/showthread.php?t=10184753#post10816628




……




1、[B]蘋果公司因中國區銷售不理想,下調了2019年一季度的營收預期,目前盤前暴跌9B/B],股價創2019年新低。但A股蘋果概念的公司也不用害怕,因為這個消息美股盤後,大概在我們白天的時候就公佈了,所以影響已經發生,不會禍及明天。




2、特朗普稱美股下跌只是小意外,等和中國談妥之後會上漲30F牨褤韤犖詡鈦




3、去年新生人口下降,專家預計會跌破1500萬。




4、軍工板塊今天走強,原因其實我昨晚夜報里有寫,但為了安全沒寫對岸省長的回嗆,這個不建議參與,軍工中線趨勢不好,每次出點小利好把人吸進去大都沒個好結果。
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盤後突發利好,央行宣佈全面降準1F膤褦駨鴱月15日和1月25日各下調0.5個百分點。

雖然市場對降準有所預期,但按照之前的規律,央行都是採取定向降準的方式,向金融機構定向釋放限制用途的資金,比如支援債轉股或者支援小微企業融資。而本次降準是全面降準,並沒有定向限制,力度略超市場預期。

這次降準釋放資金約1.5萬億,同時央行宣佈2019年一季度到期的中期借貸便利(MLF)不再續作,再加上之前計劃開展的定向中期借貸便利(TMLF),對市場釋放的資金量大約在8000億元。

雖然降準部分置換了MLF,但兩者還是有區別的。準備金政策的調整週期更長,MLF這類工具的政策週期更短,因此雖然有部分置換,但未來MLF和定向TMLF仍可根據資金情況新增向市場投放,準備金短期卻不會下調了,因此資金面一定是更加轉向寬鬆。

央行公告解釋降準的目的,是為了調節春節前的流通性,保持合理充裕,同時保持人民幣匯率基本穩定,同時支援實體經濟,給小微企業、民營企業增加貸款來源,通過降準置換MLF,還能給銀行節約利息成本200億元。

我認為這次降準不能理解為央行又亂灌水,而是目前宏觀經濟確實有釋放流動性調整的必要。12月公佈的宏觀經濟數據全面下滑,製造業PMI跌破榮枯線,工業企業利潤負增長,CPI下滑至2.2F驦辧誦綥鍥熩犦偵健躥槧炨該膥蔥Ω鍥熧麩紣

另外,這兩天A股又跌回了前期低點,上證指數又跌破了2500,在這個位置推出降準,也有呵護市場的政策意圖,體現了決策層對於維穩金融市場的要求,政策底有政策托市。

降準具體的影響:

債券市場,降準直接利好債市。最近債市快速上漲,目前10年期國債收益率已經下行到3.15 E3受降準利好, 債市很可能加速上漲。但當前利率水準已經不算高,降準利好釋放後屬於暫時的利好出盡真空期,我認為短期已經不是新增債券配置的好時機

股票市場,降準釋放的資金並不會直接進入股市,對股市主要是情緒的影響,另外就是通過利好實體經濟傳導至股市的影響。

央行降準消息在A股收盤後發佈,但一些A股相關的標的和境外市場已經有反映了。

在新加披交易,以A股50隻股票為成分股的A50股指期貨,在降準宣佈後快速拉升1 FΥ樤0 . 5 D

原文載於: 背包客棧自助旅行論壇 https://www.backpackers.com.tw/forum/showthread.php?t=10184753#post10817838

在美國交易的跟蹤滬深300指數的ETF基金ASHR,盤前漲3F飩餦米00今天2.47樥酯﹩鍥熧韋詳樤.53



央行宣部降準時歐洲市場還在開盤,英國、法國、德國等市場都出現了一小波拉升,幅度大約在0.55禥肥詳鮵00股指期貨是交易的,也差不多拉升了0.53



中國降準,對全球股市都産生影響,背後的邏輯是全球經濟的緊密聯繫,當前全球市場最大的擔憂就是經濟衰退,而中國經濟減速是全球衰退的重要因素。



降準利好很可能讓下週一A股高開,但降準不是治百病的藥,從以往歷次降準後的股市表現來看,高開低走的走勢也不在少數。要讓市場回暖,單單一個降準是不夠的,必須是組合拳。



今天上午李總理考察三大行,又在銀保監會開了座談會,在座談會上説“要加大宏觀政策逆週期調節的力度,進一步採取減稅降費措施,運用好全面降準、定向降準工具,支援民營企業和小微企業融資”,央行晚上就宣佈了降準,後面的組合拳是減稅降費,預計具體措施也會很快出來,市場關注的是下一步政策的力度



市場還是比較買賬的,今天上午券商股發力領漲大盤,證券公司指數漲了6.77F該躧耦獨譤踥錤檣熒尦樥酥COLOR="#f96e57"]券商股是市場情緒的風向標[/COLOR],從目前市場的表現來看,市場對組合拳還是挺期待的。



目前大盤的位置機會遠大於風險,市場缺少的就是信心而已。下週一和週二美國代表團要來中國貿易談判,美國市場最近下跌得很兇,他們壓力也不小,我認為這次談判積極的因素很多,能夠取得一定程度的一致的概率很大,這些都可能成為促進市場轉暖的積極因素。



總之無論如何,降準都是好消息。
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舊 回復: 2018年9月最新廈門開立A股賬戶的攻略分享(廈門明星營業部-華泰證券) - 2019-01-10, 16:29

今天市場討論的熱點,是央行會不會入市買股票。

上午討論的有模有樣,説日本央行就買股票,我國央行買一些也沒問題,要是央行入市,肯定能穩定市場,是大利好,弄得市場上熱情很高。

到了下午漸漸有明白人發聲了,央行買股票,在國內短期根本就是不可能的事兒。

這事情的起因,是週一的時候,日本的野村證券發了一篇報告,説看好2019年中國股市,因為國家隊在中國股市里很活躍,看好中國央行也可能會增持股票。

這之後國內一些的券商研究員也開始寫文章,説央行入市有利於維穩,巴拉巴拉,之後就在市場上傳播開了。

野村證券之所以這麼寫,大概是因為日本央行買了很多國內的股票,在這方面挺有經驗。給大家看一下近幾十年日本股市的走勢:
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90年代初日本資産泡沫破裂,房地産和股票都暴跌,這一跌就跌了十多年。到了2002年的時候,日本股市再創新低,日本央行終於坐不住了,開始救市,直接通過央行買入國內的ETF基金。通過買股票,向市場投放流動性。



救市效果挺好,股市很快就反彈了,到07年的時候,日本央行正準備逐步退出,偏偏又碰上了2008年金融危機,股市一下又跌回去了,全球央行開始量化寬鬆。沒辦法,日本央行也得跟著寬鬆,只好放棄退出計劃,繼續買買買,一直買到了現在,日本央行已經買成了404芥肥嬥蜢



但是這套方法在中國未必合適。中國的央行和日本央行有個重要的區別,中國央行是政府機構,日本央行是一家經政府認定的股份制的公司,還是上市的,政府持有55756該嬤蜥膧



股份制央行在國際上也是個少數派,瑞士、南非、日本都是這樣的,因為央行就是個公司,它們都允許央行去買股票。但是中國的人民銀行法規定,央行可以運用的貨幣政策工具,在公開市場買賣的只能是國債、其他政府債券和金融債券及外匯,不包括股票和基金



所以如果要想讓我們央行買股票,要麼得先修法,要麼得國務院特批一種買股票的貨幣政策工具,並不是説央行想買就能買的。



此外呢,央行直接買股票有很多不便,因為央行每個月都要公佈資産負債表,買賣股票的話,每個月的動向就完全是透明的。這個月大家看央行買了就很興奮,下個月央行賣了咋辦?



現在日本央行的處境就很尷尬,買的股票太多了,一旦開始賣,市場就很緊張,股市就要暴跌,所以根本不敢賣。不賣吧,也不行,有很多股票已經快被央行把流通股買光了,市場流動性很缺乏。



所以日本的方式並不是我們學習的目標,就算政府想要維穩買股票,更好的方式也是通過證金公司這樣的平準基金來買,操作起來要方便得多。央行買股票的事情,可以不用瞎想了。



另外的幾條資訊:



今天貿易談判結束,美國代表團已經坐上飛機回國了。從目前透露出來的資訊看,進展很不錯。據環球時報胡錫進的説法,現在等美國人飛回去後,雙方將在週四上午一起發佈一份聲明,明天具體看吧,我猜會公佈一些達成協定的事項,未達成協定的部分,得等後面高層會議再定了。



總理主持召開國務院常委會議,決定再推出一批針對小微企業的普惠性減稅措施



中信證券收購廣州證券,10日復牌,停牌期間證券指數漲了不少,中信佔指數權重差不多15F樤耤苧捥覥耤苨踦尥瑣



還是好消息偏多,最近消息面都很不錯,市場情緒也在回暖中,希望春節能領紅包
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昨晚比較意外的事兒,是中美沒有等到週四早上一起發聲明,而是美國人夜里自己先發了一個,略微打擊了市場的樂觀情緒。

聲明里沒有太多的內容,主要説談判要解決結構性和貿易兩方面問題,結構性指的是強制技術轉讓、知識産權保護、非關稅壁壘、商業秘密保護這些,貿易指的就是擴大美國農業、能源等産品和服務進口。此外,美國還要求建了一個承諾執行的核查機制。聲明最後的落腳點是將把談判情況向高層彙報。

今早我們商務部發的聲明則更簡略,全文如下:

1月7日至9日,中美雙方在北京舉行經貿問題副部級磋商。雙方積極落實兩國元首重要共識,就共同關注的貿易問題和結構性問題進行了廣泛、深入、細緻的交流,增進了相互理解,為解決彼此關切問題奠定了基礎。雙方同意繼續保持密切聯繫。

從多方報道的資訊來看,貿易問題雙方談的比較好,中國是可以做出一些承諾的,但美方要求承諾得有落實的核查機制;在結構性問題上還存在一些分歧,但商務部今天在記者會上也表示,雙方在結構性問題的磋商也是有進展的。
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總體來看這次談判還是達到了市場的預期。本身副部級的談判就不是為了確定協議,而是讓雙方了解清楚對方要什麼,我能提供什麼,為後面下一輪的高層談判鋪路。會議比預計時間延長,也説明雙方認為有必要進行充分的交流,這個時候沒談崩就是好事兒。

有傳聞説下一輪會是劉帶隊去美國談,這個傳聞沒有證實,可以確定的是一月底的瑞士達沃斯論壇王岐山和特朗普都會出席。

今天市場情緒不高,還有個原因是公佈的12月經濟數據比預期差得比較多。12月CPI是1.9F鋥鍥肥.0F猧4PI只有0.9F酤.43

CPI反映的是消費品物價,PPI反映的工業品物價,當經濟需求旺盛的時候,物價漲得就快,能拉動生産也擴張,當經濟低迷的時候,物價漲得也就慢,所以CPI和PPI的低迷,反映出的是經濟下行壓力比預想得更大一些。

現在看來,2019年會是政策大年,市場反轉並不一定要等經濟反轉,很多時候股市是早于經濟指標轉暖的,發起于政策驅動,市場現在期待的就是這個了。

還有幾條資訊:

人民幣匯率大漲,目前離岸已經漲到了6.78,兩個原因,一方面是貿易談判情緒轉暖,另一方面是美股市場最近跌的比較慘,美聯儲對進一步加息和縮表的表態非常緩和。

工信部部長接受記者採訪時候表示,今後還有更大的面向製造業減稅措施出臺。5G臨時牌照將發放,在若干城市將提前實現。但是最近5G板塊已經炒的很兇了,謹慎追高。

TCL宣佈計劃回購15-20億元股份,回購價格不超過3.8元,當前價格是2.69元,很有誠意。
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今天來給大家分享一些我聽到的內幕,關於上市公司明明財務報表上有很多錢,但為什麼卻連一些小額債務都兌付不起。

這事之前也很困擾我,因為確實説不通,後來我聽圈內朋友説有專門走短期過橋資金應付查賬,就是臨時借一筆錢,財報審計結束後就還掉,這算是套路之一。
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後來我又聽到了一種掏空上市公司的辦法,就是利用上市公司的現金,通過抽屜協議給大股東進行輸送貸款。

比如上市公司有30個億現金,大股東就去找xx銀行,説我把這30億存到你的銀行,連理財都不買,就拿最低的活期利息,我們可以私下簽協議抵押2年不動這筆錢,然後你們銀行也借差不多30億給我(大股東)2年。

懂了嗎?

公司存銀行30億,活期,私下協議作為抵押。
銀行貸款給大股東30億,正常貸款利率,借期2年。

這事對銀行來説是有動力的,因為反正手上押著上市公司30億,私底下還有抽屜協議保護,風險不大,完了還能吃30個億的息差。

對大股東也很合適啊,本來找銀行借錢千難萬難,現在一口氣能拿到30億,好爽啊。

對於財務審計的人來説,去銀行查賬,發現確實有30億現金在賬戶上,那就寫到財報里,皆大歡喜不是麼。

可是紙是包不住火的,那30億不缺錢的時候還好,萬一缺錢了要急用的時候怎麼辦呢?這個時候上市公司一般只能撒謊,説這錢是做專門項目的轉款,不能挪用。

有些上市公司連欠別人幾個億的債都還不起錢,寧可違約當老賴,還裝逼説自己賬上百億的現金是專款專用,專你媽啊騙子......



……

本來這事我聽人説了以後是半信半疑的,朋友轉發了一篇帖子給我看,原作者是銀角大王的葫蘆,説的是X公司給福建Y銀行15個億,然後Y銀行再給X公司的大股東Z集團14.6億的借款,當然在表面上誰也説不出這兩筆借款有什麼關聯,沒有辦法指名道姓的去説,不過現在終於輪到有監管權力的來質問,不答也不行了。

深交所向康得新下發問詢函:截至2018年9月30日,公司賬面貨幣資金150.14億元,需以列表方式補充説明公司貨幣資金存放地點、存放類型、是否存在抵押/質押/凍結等權利受限情形。需説明公司存在大額貨幣資金但未能按期兌付2018年度第一期超短期融資券本息以及 2018 年度第二期超短期融資券兌付存在不確定性的原因及合理性。自查説明公司貨幣資金等財務報表項目的列報是否真實準確,是否存在財務造假情形。

……

除了給大股東輸送貸款外,還有一些上市公司私底下給大股東私下簽各種擔保協議,而這些協議都沒有對外公告。等到債務爆炸,債主拿著協議到府打官司找上市公司要錢的時候,才被捅出來,這種事也不少,去年ST尤夫28個跌停就是因為上市公司突然爆出捲入了8個多億的場外擔保。

我覺得國家有必要修補一個法律,就是上市公司簽訂的對外所有涉金額超過500萬的協議必須公告,沒有公告的私下協議法律上無效,否則有些人膽大包天,各種灰色的抽屜協議害死人。

……

1、祥源文化又被判了17人的賠償,金額488026元,趙薇依舊要負連帶責任。我們也找了律師説可不可以要求法院同一性質案子一起起訴,合併判決,提高效率,因為現在法院的流程還是一個一個審,中國的司法還沒有適應來自股市的集體訴訟。

2、無限極被立案調查,這貨雖然沒有權健有名,但也是覆蓋全國的大項目。

3、日盈電子股東擬減持128氨狨蜨磧恥鍨恨瑯恦葨股的次新股絕大多數都沒有投資價值。

4、富士康自10月以來裁員iphone工廠5萬人,原因是蘋果訂單少了500萬部,目前蘋果官網開始對一些型號開始大幅降價,iphone SE 32GB降至249美金,降幅將近30F≧瑥入苩鍤

5、拼多多因規則漏洞,被網友們領走了數千萬的購物券,拼多多目前的策略是網友們領走的認了,但他們會追究一些惡意領券的專業羊毛黨黑産,據説有人領了十幾萬。想想也蠻好笑的,一個組織網友集體薅羊毛的平臺,自己被人薅禿了。

6、特斯拉裁員7F隨猤23

7、週四大跌的香港幾隻地産股週五大漲,我在業內打聽了一下,有一種説法是大股東做莊爆倉了,所以被血洗。佳源國際週四跌了80F樤0F酨3元跌到了4元多,是不是很慘。這事説明炒股最緊要的是別踩大雷,虧806樥恴003wysiwyg=0
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我今天下午一直在網上刷各種關於明後天中美經貿談判的消息,但搜到的資訊很少,不像之前總會有各種版本的傳聞流出來,這次連外媒都很少有相關的消息。

我覺得出現這種情況,最大的可能就是中美雙方前所未有的重視這次談判,導致兩邊的消息封鎖都很嚴格,避免輿論對談判本身進行干擾。

一直到今天下午才刷到一條關於特朗普的新聞:

特朗普稱如果中美接近達成“真正的協議”(real deal),他或將同意把原定於3月1日到期的談判截止日期往後推遲,但同時特朗普也強調“總的來説,我不傾向於這麼做”。

此外特朗普還稱會在合適的時機與中國領袖會面,以達成(部長級)代表團無法達成的部分內容。



我反覆品位上述的這段話,但真的品不出後面有啥味道。

從目前的大環境來看,中美這次達成的協議概率較大,肯定超過50F巤誒03w03x03y0F誤牤葷耦耬牨熶諍耦該悅蒖褥﹁股的影響一定會很嚴重。
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這次談判是前後醞釀了小半年的結果,從9月底的時候雙方就打算在G20重啟談判,一直到雙方領袖會面,敲定90天的談判窗口,中間正式和非正式接觸過多次,才有2月14日這次坐到談判桌上的機會。考慮到3月1日就截止,如果這次沒談攏,2000億貨物的加稅立刻執行,而下一次這種機會的談判,恐怕最快也得半年之後了。

更深層的分析我就不寫了,我就一炒股的,時政也就是三把刀的水準,我只是建議一下若你倉位特別重的話,明天是可以考慮擇機減一點,等到談判確認成功再買回來亦可。而且這幾天技術面上形成超漲,本身也有日線回調的需求。

……

比起大勢,其實今年行情更重要的是能踩對市場的風格,因為不同偏好的表現差距是很大的。就以1月、2月為分界線,市場風格幾乎是冰火二重天,我貼一張表你們一眼就看明白了。


1月份市場完全向大盤股和白馬股傾倒,小盤股和市場整體表現很糟糕,整個月份下來還是跌的,但進入2月份後代表大盤股和白馬股的上證50指數急速剎車,市場風格徹底倒向小盤股。




但綜合整個1月和2月的表現,白馬股依然佔據了明顯的優勢。




[B]目前整個A股的中位數是65禥譥蛧屍5禥誘0-125禥箤滎艤誥趯誥趩誨7籜督/B]




所以作為股民投資個股,如果沒有選到白馬股,大概率是跑不贏指數的,這樣的情況下還不如買指數基金來的勝率更大一些




其實我之前還多次在夜報里推薦過一個“一旦行情來了買它絕對不會錯的”板塊,就是券商,1月份+7.99F月份+8.85F砨誦滎彣躥﹤踥冦砨誦権恥肥崤仨烤該詥彣
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今天雖然大漲了,但盤面其實沒啥可説的,就像熊市連續大跌的時候,老有讀者問我xxxx股為什麼跌?熊市就是泥沙俱下的,一隻股票不需要理由就可以跌5F鈥躤鈣

現在行情開始起勢了,就是雞犬升天,這個時候只要是個代碼就能漲,短期內和基本面消息面關係也不是很大。

但沒東西寫也不能開天窗啊,這麼著,我把零零碎碎關於近期的建議拼湊起來撐個篇幅唄。

1、別再整天糾結選什麼股了,對業餘散戶來説,財務報表一般最多只能看懂不到10項,你能選個雞兒。我都勸過好幾次了,選指數基金就完了,今年的形勢是707娨瑤蕁墦尯誥諦堯糥瑨墸57誨

上證50的ETF是510050
滬深300的ETF是510300
中小板指的ETF是159902
中證500的ETF是510500
創業板的ETF是159915

如果你是一個很激進的交易者,就是很看好後市,就是想搏超額收益,可以考慮證券指數基金512880,券商是自帶杠桿的板塊,今年跑贏了897誨悅犖泯鰨C,6倍杠桿,一手90萬,我從去年三季度就開始加倉這玩意,最近酸爽滴狠。

請根據自己風險承受能力選擇合適品種。

2、忘記成本,注意不要被成本干擾判斷,最近很多去年三四季度進場的股民解套了,這人啊,浮盈0-157綥詳驀葷娧綥撨窺籧犖諍躤磥嗣嶥砥樧娥ΥΤ鈦樧娯鈥鰣悧┩

3、防止手賤有一個很實用的辦法,就是分散持倉,真的有用。當你賬戶里有8-12隻股票的時候,你就不會老想著日內做波段掙差價,而當你賬戶里只有1-3隻標的的時候,就會很有交易的衝動。這背後啥原理我沒研究過,但親測絕對有效。

4、今天收盤還在半年線(ma120,灰線)下的股票,沒有特別強烈的理由,就別買了,便宜有便宜的原因,它們之所以被拋棄和冷落,肯定不是市場瞎了,而是便宜的都是爛貨。

5、踏空的人有個常見毛病,就是喜歡舉例中國GDP增速下滑,國內裁員失業來論證國內經濟大環境不景氣,本輪A股上漲不具備客觀基礎。這種分析聽起來很有道理,但反過來想想,中國經濟過去十年飛黃騰達,大盤過去十年不漲反跌,A股從來就不是中國經濟的晴雨錶,它有一套內生且獨立的漲跌邏輯,可以在經濟上行時跌的鬼哭狼嚎,也可以在經濟下行時漲的雞飛狗跳。



6、現在很多人都在做價格投機型交易,我有一句特別有用的建議分享給諸位,那些讓你本能感到痛苦和排斥的選擇,往往都是對的。而讓你心里上感到舒適的交易,往往都是錯的。

7、中小創短線已超買,明天如果盤中再出中陽,可能引發技術性回調,但幅度不會太大,因為現在踏空者的情緒開始焦躁,越是這樣,就越不會輕易給上車的機會。就好像去年的下跌,很多人想趁反彈賣出,結果車向下越開越快,就是不讓這些人跳車。道理都是一樣的。
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1、樂視網一季度預虧1.95-2億,意料中的,如今樂視網這爛攤子還能有啥業務和收入,再過幾天釋出去年年報就會暫停上市一年,如2019年繼續虧損,明年就退市。從目前看樂視網今年繼續虧損可能性大,請注意風險。

2、知名p2p平臺紅嶺創投暫停提現,代償182億,決定分3年兌付投資人。我還是那句話,2019年1分錢都別投p2p平臺,因爲恐慌導致流動性減少了60-70,這種寒潮之下到年底之前還會死不少。

3、傳富士康有可能成爲格力潛在的接盤方。

4、財新網尋求1-2億美金融資,此前整體估值5億美金。據說有20萬付費會員,我是挺佩服他們的,新聞付費閱讀國內好像就他們一家,我個人沒有爲看新聞付費的習慣,感覺現在媒體資訊不是稀缺,還是太飽和了。

5、特朗普向歐盟110億美元貨物徵收關稅,哈。

6、天寶食品未能兌付債券本息5.35億元,這公司賬上貨幣資金就1億多。

7、兩家影視公司業績都很慘,光線傳媒一季度同比下跌95,華誼兄弟虧損8600-9100萬。

8、寒銳鈷業一季度預計虧損5500-6000萬。
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4月19日週五,有一個特別重要的巨集觀會議。估計大家也在新聞聯播上看到了,會議重點分析了當前經濟形勢。小組反覆讀了幾遍會議的通稿,發現了一些重要“新訊號”。政策風向變了。

小組今天就和大夥一起說說這會議裏透露出的四大“新訊號。

01
經濟穩了,“六穩”暫時不提
先說大局上的判斷,會議上的用詞是“一季度經濟執行總體平穩、好於預期,開局良好。”換句話說,上層現在認爲現在經濟轉好,下行壓力變小。這和去年年底的ZZJ會議形成了明顯的對比,要知道去年底上峯的判斷還是“當前經濟執行穩中有變,經濟下行壓力有所加大”,字裏行間求穩的意思撲面而來。

一季度主要經濟資料指標現在都出來了。結合各種巨集微觀資料進行分析,經濟穩了,地產又有擡頭趨勢,緊接着又強調房住不炒了。

一季度GDP 213433億,同比增長了6.4;同時3月PMI 50.5,比2月環比上升了1.3個百分點,重返榮枯線上;3月全國城鎮調查失業率5.2,春節後企業返崗復工情況良好,返崗率超過九成;3個月的時間,經濟就完成了從下潛到階段性上升的轉向,一片欣欣向好的態勢。


PMI重返榮枯線上


工業增加值同比增速創近期新高

有一點值得關注的是,去年“穩就業、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期”的六穩從報告裏消失了!暫時不提是對經濟企穩的迴應,但不提不代表這些目標不重要了。這次會議換了個說法,要“穩中求進、突出主線、守住底線、把握好度,堅持巨集觀政策要穩、微觀政策要活”。穩增長的事情今年還是要做,只是沒之前那麼一臉緊迫的樣子了。
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02
貨幣政策不會更寬鬆,防止資金空轉
另一個重要訊號是貨幣政策進入觀望期。“積極的財政政策要加力提效,穩健的貨幣政策要鬆緊適度”。結合2019年一季度央行貨幣政策執行報告來看,基本可以判斷貨幣政策不會更寬鬆了。執行報告裏明確說了要把好貨幣供給總閘門,不搞“大水漫灌”。

自從2018年4月以來,央行爲了應對貿易摩擦和對衝經濟下行的壓力,一共降準了五次,貨幣政策在寬鬆的路上持續向前。

但進入今年4月以來,隨着經濟資料好轉,市場前期普遍的降準預期正式落空,貨幣政策再度進入觀望期。期待貨幣政策繼續寬鬆下去的小夥伴要擦亮眼睛,看好風向的變化。同時十年期國債利率4月19日也已經達到了3.4084%,比3月27日的低點足足反彈了33.21個基點。



這是對當前房價又蠢蠢欲動的一個表態。

一季度以來,在“鶴崗”事件背後,整體房地產市場出現了部分回暖。2019年3月,70個大中城市商品住宅銷售價格同比上漲11.3%,環比上漲0.6%。調控房價的壓力又擺回了桌面上,資金“脫實向虛”傾向依然存在。

而這次會議上強調了,“要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位,落實好一城一策、因城施策、城市政府主體責任的長效調控機制”。“房住不炒”的說法又重新出現,堅持“因城施策”,並且要繼續有“長效調控機制”

這些都表明ZZJ對今年房價蠢蠢欲動的一個表態——目前上面是不希望房價繼續大幅往上漲的。貨幣池子這麼大,房地產被摁住的同時,股票這邊掙錢效應明顯,蹺蹺板效應會不會出現呢?

科創板仍然是今年資本市場的重中之重。會議上關於資本市場的着墨雖然不多,但卻指明瞭方向,會議要求“要以關鍵制度創新促進資本市場健康發展,科創板要真正落實以資訊披露爲核心的證券發行註冊制”。

科創板的重要性小組反覆說了很多次。科創板是一輪增量改革,是一次“只許成功,不許失敗”的改革,是近些年資本市場最重大的歷史性事件。自從領導人2018年11月5日在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣佈設立到現在,上下一心,科創板的推進速度快得讓不少人吃驚。這些都表明了這次改革的決心和魄力。

科創板會是我國資本市場最重要的改革之一,以增量帶動存量,會深遠改變資本市場我們能夠有幸親身參與其中,見證波瀾壯闊的改革歷程,與有榮焉。



風向變了,對策很重要。

一季度國內社融增量累計8.18萬億,同比增長2.34萬億,但一季度社融同比增速與GDP名義增速剪刀差反而擴大。

也就是說,這部分融資的錢確實出來了,但是並沒進入實體經濟,反而用來給之前欠的錢還本付息,並沒有起到拉動投資和經濟的作用。這種貨幣空轉現象對經濟來說不是好事,經濟一片繁榮的同時,風險也在累積。

債務壓力過大,借新還舊消耗了很多增量資金,但是GDP這邊已經沒那麼敏感了。債務問題是未來幾年最重要的問題之一,要想真正去槓桿,還是要提升各種權益類資產的比重。

在這片神奇的土地上,政策電風扇始終在轉,投資者要有自己的定力和判斷。當風向有利於自己的時候,果斷出擊獲取收益。借用海通證券的一張圖,祝大家好運。
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马上就是高考和毕业季了,我把自己对职场的个人理解分享一下给读者里的年轻人,因为我也不是专业的职场讲师,所以想到哪说到哪,你随便看看,要是觉得有道理就参考一下。

——提早规划 避免中年焦虑

职场里的中年焦虑,无非就是长期在舒适区工作,技艺荒废,能力零成长,人到中年怕丢掉工作,惶惶不可终日。

说了这些,怎么避免中年焦虑呢?

关键看一份工作能带给你什么。通常一份工作需要投入的东西有四种,体力、时间、技巧(经验)、资源(人脉),如果你的工作体力和时间投入比例过高,那这就是一份低质量的工作,对你的远期成长毫无帮助。

前段时间全社会热议996,我观察了一下,其实很多程序员倒不是现在吃不了苦,他们更担心的是996形成行业惯性,等自己年纪大了,组建家庭后,依然还是996,到时候的他们很难在体力和时间维度上和年轻人竞争。

所以尽量从事能够增加技巧,积累资源的工作,这些会成为你职业竞争力的硬门槛,即便人到中年也不用害怕被行业淘汰。

很多大学生自嘲收入还不如烤羊肉串、送快递、月子保姆的高,但真让他们去又不愿意,因为以上几种工作主要投入是时间和体力,远期成长性差,大学生不傻,虽然不一定能把利弊道理说个清楚,但凭直觉就知道怎么选。

……

——学历、背景不好的怎么小概率职业逆袭

大机构因为人员太多,所以必须采用简单高效的人才筛选,很多互联网大厂现在都是211、985起步,杭师范的马云如果是今年毕业,可能连简历都投不进去...

所以咯,想要实现弯道超车,你就要放弃求稳的心态,去秩序混乱的新兴行业试试,那里没有既得利益阶层,行业蛋糕还没有被切割分配,你若真有能力就能分一杯羹。

怎么判断哪些是新兴行业呢?要关注社会资源的流向变化。

比如智能手机问世后,很多人把原先花在电视、电脑上的时间都转移到手机上,那整个和手机移动相关的行业都爆发了,窗口红利期是2007-2017这10年。

比如老百姓们普遍开始有理财投资意识,不再愿意把钱干巴巴的存银行,那和理财相关的行业就爆发了,窗口红利期是2008-2018这10年。

比如新媒体兴起,老百姓原先看电视、看书、看报、看门户获得信息的习惯变了,很多人更愿意看新媒体获得信息,那做内容创业就是风口,这个窗口红利期从2014年左右开始,到现在依然没有关闭。

新媒体包括公众号、微博、抖音、头条、直播等等。

就拿公众号来说,每过一两个月就会有新的优秀作者涌现,前些天就有画长条漫画的博主,靠一两篇爆款作品吸粉上百万,很快就年入7位数了。抖音上每天都会涌现新的平民网红,不一定都是貌美或者跳舞,也有其他各种稀奇古怪的才艺和特色,只要找到一个突破口就成了。

总的来说最近10年是文娱内容创业的爆发期,门槛高一点的影视歌,门槛低一点的新媒体、网络小说、直播、都挣着钱了,这一行对学历没有硬性要求,成败全凭个人本事。

除了内容行业,也可以借鉴美国的经验,未来法律、保险、健身、医美、旅游户外、IP消费在可见的5-10年内都会有好发展。

……

——尽量选择数据反馈型工作

什么叫数据反馈型的工作?就是你的工作成果可以通过很客观的数据反馈出来。

举个例子吧,比如...销售。你卖了多少东西,这个月能拿到多少提成,在公司同事里排第几,都可以在数据上体现的很清楚,这就是典型的数据反馈型工作。其实开滴滴、送快递也算,这类工作有一个最大的优点,就是数据可以持续的对你保持激励。

比如我写公众号8年,每天在后台都能清楚的看到读者人数成百上千的增加,这就是长效激励,试想一下假如腾讯把所有数据都挡上,我什么都看不到,我想我坚持不了8年。

这就是数据反馈的作用,它会长期对你进行激励和鞭策,给你压力,驱动你前进。

相反,那些没有数据反馈,工作成果只能主观感知的工作,一定要慎重选择,因为除非你极其自律,否则很容易在里面滋生惰性,自我腐化。

哦对了,数据反馈型工作还有一个大优点,就是公平公正公开,哪怕你出身不好,没有背景,只要你的数据足够优秀,你就能理直气壮的向上晋升。

……



简单总结一下
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1、尽量从事能够积累技巧和资源的工作,回避时间和体力占比太高的工作,哪怕牺牲一点短期薪酬也是值得的。

2、学历、背景不好的职场人士,想要逆袭就尽量尝试秩序还不稳定的新兴行业,成熟的大机构基本没有向上的捷径。

3、根据资源流向的变化判断新兴行业。其它方向不敢乱指,内容创业现在是个好时代,有条件的不妨试试。

4、在工作岗位的选择上,尽量选择数据反馈型的工作,有利于自我评估和长期的正向激励。
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周末会议,情况好于市场预期。

我对比了两边各自的声明,主要达成了4件事:

1. 重启协商;

2. 美国暂不加征新的关税,已加征关税保持不变;

3. 美国允许恢复向华为出售一些产品,具体范围待美国商务部研究;

4. 中方从美国增加购买农产品,美方会提出一个希望购买产品的清单。

从达成的这些共识来看,这次会议和去年末双方在阿根廷会议很像,同样都同意购买更多的美国产品,同样都保持旧关税但暂停新增,同样都是在关系紧张之后,开启了一段新的谈判周期。

之所以说情况好于市场预期,是因为3点:

1. 暂停新增关税并恢复协商,本身已经算是市场预期的最乐观情况;

2. 暂停新增关税没有像上次一样设置3个月的时限,更宽松;

3. 向华为恢复出售产品超预期。

从之前公布的谈判情况来看,双方的诉求是比较清晰的,对美方来说是:

1. 多买美国商品,减少贸易逆差;

2. 要求中国结构性改革,特别是解决知识产权保护问题;

3. 要求达成协议后有明确的落实机制,关税不能立即取消。

对我们来说,诉求是:

1. 双方在平等和互相尊重的基础上达成协议,不得侵犯我主权;

2. 有发展高科技的权利,改革以自我主导的步伐进行;

3. 取消所有已经加征的关税。

对比就可以发现,多买美国商品这条,是美方要求我们也不反对的,最容易满足,所以每次会议,我们都拿它当作交换筹码。而美国的2和3两条诉求,是和我们现在谈不拢的根本所在,未来能不能解决、如何解决还得考验双方团队的智慧,如果谈不拢也可能还有反复。

这次会议会带来市场情绪的修复,但还不能带来基本面的改善。情绪修复是因为紧张局势缓解,未来有了向好发展的可能。基本面改善不大,是因为已加关税并没消除,随着时间的延长,还会持续对中美企业造成影响。
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宏观数据上,周末刚刚公布的6月官方制造业PMI49.4,和上月持平,连续2个月低于50的荣枯分界线,也略低于市场预期值49.5,说明经济还在继续触底之中。

所以概括来说,我认为现在的形势是基本面仍在触底过程中,但市场预期开始出现反转,预期反转体现在:谈判重启、美联储转向宽松、国内释放政策支持这三个因素,都出现了预期向好的变化。

下一步这些向好的变化需要逐个去验证,要看双方具体的谈判进程是否顺利、美联储7月末是否会如期降息、7月举行的政治局上半年经济工作会议如何给经济政策定调。如果这些都顺利,那市场估值水平就有可能迎来第二波修复。

买股票得买预期,如果这些事儿一件件都实现了,那很可能股票价格也就高上去了。现在沪指不到3000点,A股整体仍然属于很便宜的状态,我是觉得在这个区间买的筹码,将来是吃不了什么大亏的,最可能的风险是等待的时间长。其实我是希望在这个震荡区域可以再久一点,这样有利于定投的小伙伴拿到更多的筹码,我在这个位置每周也都会通过定投加仓。

我现在资产组合里面,仍然保持很高的股权配置比例,如果中间出了什么利空事件,把股指砸下去了,我也愿意集中再多买点。

2019年上半年结束啦,别看A股这么坎坷,但按上半年的表现来看,A股是全球表现最好的指数之一,中证全指上半年涨了23.65%。原因当然不是因为我们这半年经济多好,而是因为去年12月末的价格足够低。当然我们谈风险的时候,往往只会关注风险事件本身,但其实价格才是风险的第一要素,市场火热中的高价格天然蕴含着高风险,市场悲观的低价格自然已经释放了大量风险,这是个特别重要的道理。

三安光电等8家企业被美国工业与安全局移出了“未经核实名单”,未来可以和美国企业恢复正常商业往来了。再加上华为恢复采购的消息,明天科技板块估计会被炒
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这个周末事情挺多的,我复盘复了好久,一件件说吧。

首先是医药行业的事,带量采购计划原先是4+7,即4个直辖市+7个大省,如今要在全国进行推广。但同时,带量采购的招标规则进行了一次重要调整。

原先是大家投标,谁的价格最低,就赢者通吃。
现在是大家投标,谁报的价格最低直接中标,然后再向上询问其他报价者,愿不愿意接受中标的最低价,愿意的话就一起分享70%的市场,不愿意就滚。

如果你站在药企的角度,就会明显感觉到新的招标规则友好了很多,原先那种赢家通吃的玩法很容易引发恐慌情绪,出现恶性报价,但现在这种规则反正是最低报价3家平分,只要不是脑子有水,谁都不会在投标时报太低的价格,大不了脱标了再跟随最低价走就完了。

只是对于部分药品,通过一致性评价的药企>3家的,竞争依然会很残酷,大家会想办法报低价进入前3,否则连跟标的机会都没了。

我手里有华东和复星。华东的阿卡波糖片国内竞争对手也就绿叶,等于是2家报价,谁报的低,另一家follow就行了,不用像以前那样分出你死我活,我个人觉得这事不是利空,中性偏利好。复星仿制药这块影响也不是很大,事实上我认为之前被第一次带量采购错杀的公司,都有可能迎来短线修复的机会。

……

接下来是很多公司的个体新闻,我挑重要的点评。

1、泰禾业绩增长40-59%,表现不错,但注意这家公司最近刚刚发行境外4亿美元债,利率15%,这融资利率一能看出来公司的风险评级比较高,二是公司一定比较缺钱,建议中期回避一下。

2、台海核电控股股东3.38亿股份被司法冻结,占持股数的89%,我虽然还不知道具体发生了什么事,但大概率又是大股东财务爆炸之类的,这种股万万不可抄底,因为不确定是不是下一个康得新。

3、茅台酒上半年收入412亿,增长17%,净利润199亿,增长26%。茅台业绩是明牌,没啥可说的,唯一的问题就是估值比较贵,已经兑现了业绩增长的部分空间。另外就是单算二季度的话,收入增长11%,这个数一般,环比一季度是趋缓了。

4、东财上半年8.1-9.3亿,预增45-66%,按中位数算就是55%,这个二季度很猛了,因为一季度只增长28%,等于二季度加速了。我和东财的合作今年数据一直都挺好的,公司没毛病,就是股价委实不便宜,按照最新的动态pe是50倍。

5、一汽夏利上半年预亏5.3-6.3亿。这公司现在唯一翻身的机会就是卖壳,公司本身没啥意思了。
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6、上海莱士上半年盈利3.6-4.5亿。血制品这个赛道还是很好的,华兰生物股价牛的不像话,上海莱士若不是自己脑残,炒股巨亏,去年本不至于雷那么惨。只要这个业绩没造假,对应是43倍市盈率,正常估值。

7、乐视网上半年预亏3.6亿,典型的要啥没啥,用alexa查一下,乐视网在中国都排到700多位,全球6000位。现在网站首页最好位置推荐的电视剧还是2016年上映的,可想而知这经营质量。可怜乐视停牌前里面还有25万股东。

8、同花顺增长15-45%,中位数30%,在今年证券大反弹的背景下这个数一般。

9、大族激光同比下降60-65%,这个要和欧菲光同比下降97-100%联系起来看,手机的上下游行业受冲击极大,这两起码还是盈利下降,蓝思科技已经开始亏了。

10、万达电影同比下降55-65%,这个要和华谊兄弟上半年亏损3.2亿,光线传媒利润下滑95%联系起来看,影视行业今年整体都很挣扎,院线股收入下降,出品公司直接开始亏损,有几部热门电影被撤档也有关系。我觉得万达的疲弱股价已经兑现了业绩预期,目前在历史低位,我打算继续持有等待行业反弹。

11、东阿阿胶上半年下滑75-79%,这个比较惨,因为单算二季度的话亏损了将近2亿,一季度只能说败象已现,二季度这个数据已经是崩盘了,驴皮泡沫戳破了。

12、东方园林亏5.5-7.5亿,预料中的,公司开始对现金流差的项目进行割肉,开源节支求生存,今年公司铁亏,三四季度大概率还是亏损加大,股价短期能指望的只有国资入股。

13、牧原股份上半年亏损1.5亿,但是猪肉价格在向上,预计从三季度开始就能赚钱,这股今年涨了127%,主要就盼着下半年猪肉疯狂赚一波。

14、宁德时代上半年增长120-150%,牛批。

15、上市仅10个月的丰山集团因为环保被查,占公司营收近6成的4大产品被迫停产,公司停牌一天,然后带帽为ST丰山。这还没满一年......就被ST了,这也太快了,发审委怎么做审查的?对于里面的股东来说无异于晴天霹雳,A股现在带帽行价是跌20%起步,惨的话40%也未必打的住。A股之前有一个先例,就是辉丰股份,几乎是因为一样的问题被ST,现在复产摘帽了,但股价还在坑里,没涨回去。熊市,下来容易上去难。



16、港股的百威IPO取消了...原因是基石投资者想压价,百威不同意,就一拍两散了,我也是第一次遇到这种事。问了一下利弗莫尔,钱会原路返回,至于它们做的开户活动不会取消,该送的礼品照送,小伙伴们莫要担心。
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